Faut-il Acheter l’Action TotalEnergies ? [Etude de l’entreprise]

Vous vous demandez s’il faut acheter l’action TotalEnergies ? Dans cet article, je vous propose de découvrir une étude de l’entreprise TotalEnergies. A travers cette analyse, je vais utiliser le modèle personnel que j’ai mis en place et que vous avez peut-être déjà vu.

IMPORTANT : Analyse réalisée le 15/3/2022

Sommaire de l’article :

1. Présentation de l’entreprise TotalEnergies
2. Comparaison de la performance avec l’indice
3. Modèle d’analyse perso
4. Tendance à court terme du cours de bourse
5. Evolution de l’entreprise TotalEnergies
6. Dividendes de l’entreprise TotalEnergies
7. Tendance sur le long terme
8. Résultat pour l’investisseur
9. Résumé sur l’action TotalEnergies

1. Présentation de l’entreprise TotalEnergies

Avant de commencer, une message que vous devez absolument prendre en compte :

Commençons par une présentation rapide de l’entreprise TotalEnergies. Nous allons aborder le découpage de son activité (ventes et géographie). Nous allons donc passer aux choses sérieuses dans cet article. Et quoi de mieux pour commencer que de faire un point sur l’évolution du cours de bourse de l’entreprise TotalEnergies depuis 1999. Cela permet d’avoir une première vision de la performance de cette dernière.

Pour commencer, il s’agit d’une entreprise dans le secteur : Energie. Comme vous le savez peut-être, son siège social se trouve dans le pays : France. L’entreprise existe depuis 1924.

Pour la répartition géographique de son activité, on obtient une bonne diversification. En effet, elle est présente sur plusieurs continents avec des parts non négligeables de son chiffre d’affaires. Voici la répartition du chiffre d’affaires selon les secteurs géographiques :

Continent	Vente en Millions (euros)	Pourcentage du Chiffre d’Affaires
Afrique	14045	11,38 %
Amérique du Nord	11630	9,42 %
Amérique du Sud	0	0 %
Asie	0	0 %
Europe	87756	71,11 %
Océanie	0	0 %
Autre	9979	8,09 %

Concernant son activité, son chiffre d’affaires est réparti de la manière suivante :

Secteurs d’activités	Vente en Millions (euros)	Pourcentage des ventes
Raffinage et produits chimiques	75571	47,99 %
Marketing et services	59171	37,58 %
Gaz, énergies renouvelables	16231	10,31 %
Exploration et production	6487	4,12 %
Entreprise	8	0,01 %

Son cours le plus bas sur 1 an a été de 34,27 euros, alors que le cours le plus haut a été de 52,5 euros. Le cours actuel est de 44,52 euros au moment de l’écriture de l’article. Le niveau du prix de l’action vis-à-vis du plus bas et du plus haut sur les 52 dernières semaines est repris visuellement avec la jauge orange. On constate qu’on est à mi-chemin environ actuellement.

Tableau de l’évolution du cours de bourse de TotalEnergies :

Sur le graphique, on peut observer la performance de l’entreprise en bourse depuis 2011, c’est la courbe noir. Concernant les colonnes de couleur rouge, ce sont les différentes variations du cours annuel, entre le 1er janvier de chaque nouvelle année. Pour l’entreprise, cette variation est de 11,22 %. Sur le moyen terme, on a donc une tendance en hausse.

2. Comparaison de la performance avec l’indice

Maintenant, comparons la performance réalisée par l’action vis-à-vis du principal indice du pays où se trouve le siège social de l’entreprise. Ici, je compare la performance depuis 1999 entre l’entreprise TotalEnergies et l’indice CAC 40. La performance de l’indice est de 47,46 % quand l’entreprise TotalEnergies à réalisée une performance de 90,12 %.

ll s’agit d’un comparatif où je donne une base 100 à chacun lors de la date de départ et je ne prend pas en compte le cumul des dividendes de l’action. Comme on peut le remarquer, l’action est plus performante que l’indice sur cette période.

3. Modèle d’analyse perso

Maintenant, je vais passer sur mon modèle perso. Je le dis régulièrement, mais il ne faut pas le voir comme une formule magique. Il s’agit plutôt d’un regroupement de différents indicateurs qui vont essayer de donner une vue d’ensemble sur les fondamentaux de l’entreprise. Mon modèle peut-être amélioré et le type d’action que l’on va étudier est à prendre en compte (rendement, croissance…). Dans ce dernier, on va trouver des indicateurs qui sont découpés en différentes catégories dans lesquelles chacun peut obtenir une note qui va aller de 0 à 1.

Il est très important de noter qu’il ne s’agit ni d’un conseil d’achat ou de vente de ma part. Cet article est une étude uniquement éducative. Pour tout achat ou vente, vous devez faire votre propre analyse en amont.

La note globale de l’entreprise TotalEnergies est de 13,25 / 17 points possible. Ce qui est une excellente note.

1- Commençons par le premier point, c’est le prix de l’action. La note est très bonne, elle est de 5 / 5. Cela signifie que le cours de l’action peut-être sous-évalué. Il va falloir vérifier d’autres informations.

2 -Au niveau de la rentabilité, la performance est bonne, on a une rentabilité intéressante. La note est de 2 / 2.

3 – Pour la dette, la situation est bonne, la dette est bien maîtrisée. La note est de 2,75 / 3.

4 – Concernant le dividende, le rendement, on peut dire qu’il est élevé. Il est de 6,19 %. La note de cette partie est de 2 / 2. Au niveau du paiement du dividende, aucune inquiétude à avoir de ce côté-là. Le ratio dividende / Cash Flow est de 21,01 %.

5 – Pour la performance sur 10 ans, elle est moyenne. Le cours de l’entreprise TotalEnergies a augmenté de 11,22 % sur les dix dernières années, du 1er janvier 2012 au 1er janvier 2022. Au niveau du dividende versé par TotalEnergies, il a baissé de -13,91 % sur cette même période. Et si on cumul l’évolution du cours de bourse en ajoutant les dividendes perçus, on va obtenir la performance réelle de l’investisseur, cette dernière est de 75,97 %.

6 – Enfin, pour l’évolution du chiffre d’affaires et du bénéfice par action, elle est moyenne. La note est de 1 / 2. On observe un chiffre d’affaires qui progresse de 0,29 % par rapport à 4 ans en arrière. Pour les bénéfices, ces derniers progressent de 39,62 % sur la période de 4 ans.

4. Tendance à court terme du cours de bourse

Au niveau de la tendance sur le court terme, voici un graphique et le résumé ci-dessous, à 15 jours, 3 mois et 6 mois. :

• A 6 mois, il montre une hausse du cours de bourse. Ce dernier est passé de 37,75 euros à 45,75 euros.
• A 3 mois, on constate que le cours est en hausse. Il est passé de 43,29 euros à 45,75 euros.
• A 15 jours, ce dernier est en hausse. Il est passé de 45,59 euros à 45,75 euros.

5. Evolution de l’entreprise TotalEnergies

Au niveau de l’évolution de l’entreprise, j’ai repris quatre éléments classiques, le chiffre d’affaires, le bénéfice par action, le levier financier et le PER. Il y a deux couleurs sur les graphiques. La première est le bleu qui correspond aux données publiées officiellement par l’entreprise. Pour la couleur rouge, ce sont les prévisions réalisées par les analystes pour les prochaines années.

Chiffre d’affaires de l’entreprise TotalEnergies :

Au niveau du chiffre d’affaires de TotalEnergies, ce dernier à progressé de 35,83 % jusqu’en 2022. Les analystes et leurs prévisions pensent qu’il devrait avoir diminué de -14,95 % en 2023 (cela dépendra aussi de la situation géopolitique et du cours du pétrole). Attention, le chiffre d’affaires est un indicateur intéressant, mais ce qui compte réellement, c’est le bénéfice généré par l’entreprise.

Bénéfice net par action de l’entreprise TotalEnergies :

Pour le bénéfice par action, il progresse de 88,97 % jusqu’en 2022. Il est prévu (par les analystes) que ce dernier diminue de -3,55 % en 2023.

Levier financier de l’entreprise TotalEnergies :

Concernant le levier financier de l’entreprise TotalEnergies, le résultat est de -53,61 % depuis 2019, ce dernier à donc baissé, ce qui est plutôt positif. Le levier financier (leverage) est un indicateur qui met en avant la maîtrise de la dette de l’entreprise. Il indique le nombre d’années dont aurait besoin l’entreprise pour rembourser sa dette si son activité restait égale. Si on se trouve en dessous de 2, on peut considérer que l’entreprise gère bien sa dette. Cependant, il convient de noter que cela peut varier selon le secteur d’activité qui peut nécessité un endettement important pour le développement de l’activité.

PER de l’entreprise TotalEnergies :

Enfin, le dernier graphique présente l’évolution du Price Earning Ratio (PER) depuis 10 ans. Pour rappel, il s’agit du rapport entre la valeur en bourse d’une entreprise et ses profits. On peut considérer qu’un ratio entre 10 et 17 est normal. Dans notre cas, il est actuellement très bas, il peut s’agir d’un bon moment pour acheter l’action, mais seulement si les fondamentaux sont solides. Sinon cela peut aussi signifier que les investisseurs fuient l’entreprise, car il ne croient pas en son avenir par exemple.

6. Dividendes de l’entreprise TotalEnergies

Maintenant, abordons le versement des dividendes de l’entreprise. Pour cela, je vous propose quatre graphiques.

Nous verrons ainsi les dividendes versés depuis 10 ans, la variation du dividende versé entre chaque année le rendement en comparant le dividende versé par rapport au cours de l’action au 31 décembre de l’année, enfin le rendement d’une l’action acheté en janvier 2012.

Evolution du dividende de l’entreprise TotalEnergies :

Comme on peut le voir sur le graphique, l’entreprise TotalEnergies a baissé plusieurs fois son dividende sur la période, c’est un signal négatif pour les actionnaires (même si le dividende est plutôt stable). Pour la performance du dividende, elle est de 15,79 %. Il est passé de 2,3 euros à 2,64 euros sur la période.

Variation annuel du dividende de l’action TotalEnergies :

Au niveau de la variation du dividende, sur les 5 dernières années, la moyenne des variations est de 2,81 %. La variation est faible sur la période .

Evolution du rendement de l’action TotalEnergies :

Voici maintenant le troisième graphique, il met en avant le rendement de l’action pour chaque année. Le calcul se fait de la manière suivante, je prends le dividende versé sur l’année et je le divise en fonction du cours de l’action au premier janvier suivant. Le rendement est supérieur à 2012 de 34,23 %.

Le graphique que nous allons voir maintenant concerne l’évolution du rendement de notre action. Le calcul démarre pour une action achetée en 2011. Comme cette dernière conservera le même prix d’achat durant la période, on va calculer l’évolution, c’est intéressant, car l’entreprise va reverser des dividendes aux montants différents.

Evolution du rendement de l’investisseur dans TotalEnergies :

On espère ainsi que plus l’on conserve une action dans le temps, plus son rendement augmente. Je divise donc le montant du dividende perçu sur la dernière année par le prix d’achat.

On constate sur le graphique qu’une action achetée au prix du marché début janvier 2012 aurait désormais un rendement de 6,53 %. Je trouve que le résultat est bon.

7. Tendance sur le long terme

Dans cette partie, je vous présente trois graphiques. Il s’agit du cours de bourse de l’entreprise à 5 ans, 10 ans et 20 ans. Vous vous demandez peut-être à quoi correspond chaque trait sur le graphique ? Le trait rouge correspond à la tendance normale de l’action plus deux écarts types, l’orange à plus un écart type, le bleu à moins un écart type et le vert à moins deux écarts types.

En théorie, un cours va osciller autour de la tendance. S’il s’en écarte, il devrait a un moment retourner vers cette dernière. Pour simplifier, si le cours dépasse la tendance, on peut penser qu’il est trop élevé et qu’il redescendra, si il est sous la tendance, on peut penser que le cours est trop bas et qu’il reviendra vers sa tendance.

Un exemple, si on se trouve avec une droite de tendance à deux écarts types, cela peut signifier que le cours de bourse est surestimé ou à l’inverse sous-estimé. Il convient tout de même d’être vigilant, l’étude de la tendance n’est pas une formule magique non plus, elle peut d’ailleurs être modifiée par une évolution rapide du cours ou une forte volatilité. Dans tous les cas, il faut toujours vérifier les fondamentaux de l’entreprise qui peuvent expliquer des hausses ou des baisses importantes.

Maintenant, regardons de plus près les graphiques sur la tendance à long terme :

• A 20 ans, le cours de bourse de TotalEnergies se trouve à -0,13. On se trouve donc entre la tendance à 20 ans et moins un écart type.
• A 10 ans, le cours de bourse se trouve à 0,06. On se trouve donc entre la tendance et un écart type.
• A 5 ans, le cours de bourse se trouve à 0,69. On se trouve donc entre la tendance et un écart type.

Si on prend la tendance à 10 ans de l’entreprise TotalEnergies, on pourrait se dire que l’action est un peu au-dessus de sa tendance, le cours est peut-être un peu élevé, mais les fondamentaux indique pourtant le contraire, je pense surtout que les investisseurs ont vendus le titre du fait de son activité (car de nos jours il faut être ESG) et il ont donc fait chuter le cours, donc ils ont faussés la tendance.

Important, on pensera à regrouper ces données avec les différents fondamentaux de l’entreprise (ou les nouvelles publiées). En effet, cela pourra expliquer les variations.

8. Résultat pour l’investisseur

Evolution de l’investissement de 1 000 euros d’un investisseur dans TotalEnergies :

Enfin, le dernier graphique est très parlant, il présente ce qu’un investissement de 1 000 euros en janvier 2011 aurait valu 11 ans plus tard. La valeur de l’investissement dans l’entreprise TotalEnergies serait de désormais de 1754 euros en ayant cumulé les dividendes.

9. Résumé sur l’action TotalEnergies

1. On se trouve ici sur un entreprise ayant un cours de bourse volatile. Cela signifie que le cours de bourse va augmenter et descendre de manière régulière. Il faut donc réussir à ce positionner lorsqu’il est bas. Cela est dû à son secteur d’activité.

2. Actuellement, le prix de l’action est intéressant. En effet, ce dernier est relativement bas. Il faut bien entendu s’attarder sur les autres indicateurs avant de décider d’acheter ou de vendre l’action.

3. L’action a une croissance volatile qui va fluctuer selon les prix du pétrole notamment. Mais, elle stagne la majorité du temps entre 40 € et 50 €.

4. L’entreprise a des bons fondamentaux. Pour moi, il s’agit d’un point clé. En effet, en cas de crise, elle sera plus en capacité de résister.

5. Sur le long terme, je pense que c’est positif, le cours du pétrole qui est haut et risque de ce maintenir de manière élevé permet à l’entreprise de financer sa transition vers les énergies « plus vertes ».

6. Même si le dividende à connu une légère baisse et qu’il ne progresse pas vite, il faut noter que le rendement est élevé et le dividende est payé même si une crise survient.

Cet article sur l’analyse de l’entreprise TotalEnergies est maintenant terminé, merci de l’avoir lu jusqu’à la fin. Vous pouvez également répondre à la question du sondage qui se trouve dans le menu du site internet. Elle permettra de déterminer les prochains sujets qui vont être évoqués.

Sources utilisées pour la réalisation de l’étude :

• ZoneBourse.com
• Google Finance
• MorningStar