Faut-il Acheter l’Action Rubis ? [Etude de l’entreprise]

Vous vous demandez s’il faut acheter l’action Rubis ? Dans cet article, je vais réaliser une analyse de l’entreprise Rubis. Comment je vais procéder ? Je vous propose d’utiliser mon petit outil (modèle) fait maison.

IMPORTANT : Analyse réalisée le 19/3/2022

Sommaire de l’article :

1. Présentation de l’entreprise Rubis
2. Comparaison de la performance avec l’indice
3. Modèle d’analyse perso
4. Tendance à court terme du cours de bourse
5. Evolution de l’entreprise Rubis
6. Dividendes de l’entreprise Rubis
7. Tendance sur le long terme
8. Résultat pour l’investisseur
9. Résumé sur l’action Rubis

1. Présentation de l’entreprise Rubis

Avant de commencer, une message que vous devez absolument prendre en compte :

Commençons par une présentation rapide de l’entreprise Rubis. Nous allons aborder le découpage de son activité (ventes et géographie). Nous allons donc passer aux choses sérieuses dans cet article. Et quoi de mieux pour commencer que de faire un point sur l’évolution du cours de bourse de l’entreprise Rubis depuis 1999. Cela permet d’avoir une première vision de la performance de cette dernière.

Pour commencer, il s’agit d’une entreprise dans le secteur : Energie. Comme vous le savez peut-être, son siège social se trouve dans le pays : France. L’entreprise existe depuis 1919.

Pour la répartition géographique de son activité, on obtient une bonne diversification. En effet, elle est présente sur plusieurs continents avec des parts non négligeables de son chiffre d’affaires. Voici la répartition du chiffre d’affaires selon les secteurs géographiques :

Continent	Vente en Millions (euros)	Pourcentage du Chiffre d’Affaires
Afrique	1464	37,53 %
Amérique du Nord	0	0 %
Amérique du Sud	1886	48,35 %
Asie	0	0 %
Europe	551	14,12 %
Océanie	0	0 %
Autre	0	0 %

Au niveau de son secteur d’activité, le chiffre d’affaires est divisé en plusieurs parties :

Secteurs d’activités	Vente en Millions (euros)	Pourcentage des ventes
Distribution GPL et fiouls	3333	85,45 %
Support et services	567	14,54 %
Stockage de produits liquides	0,66	0,02 %

Son cours le plus bas sur 1 an a été de 23,44 euros, alors que le cours le plus haut a été de 42,64 euros. Le cours actuel est de 26,71 euros au moment de l’écriture de l’article. Le niveau du prix de l’action vis-à-vis du plus bas et du plus haut sur les 52 dernières semaines est repris visuellement avec la jauge orange. On constate qu’il est assez bas actuellement.

Tableau de l’évolution du cours de bourse de Rubis :

La performance du cours de l’action depuis 2011 est représenté avec la courbe en noir. Concernant les colonnes en rouge, il s’agit de la variation du cours entre le 1er janvier pour chaque année. Pour l’entreprise, cette variation est de 36,99 %. Sur le moyen terme, on a donc une tendance en hausse.

2. Comparaison de la performance avec l’indice

Dans cette partie, comparons la performance de l’entreprise par rapport à un indice (le principal du pays de l’action). Ici, je compare la performance depuis 1999 entre l’entreprise Rubis et l’indice CAC 40. La performance de l’indice est de 55,94 % quand l’entreprise Rubis à réalisée une performance de 425,79 %.

Cette comparaison entre l’indice et l’action est calculé à partir d’une base 100 que j’accorde à chacun au moment de la date de démarrage. Par la suite, seul le cours de bourse compte, car le cumul des dividendes de l’action n’est pas pris en considération. Comme on peut le remarquer, l’action est plus performante que l’indice sur cette période.

3. Modèle d’analyse perso

Nous arrivons maintenant sur mon modèle fait maison. Comme je le rappel à chaque fois, il ne s’agit pas d’une formule magique, mais simplement d’un ensemble d’indicateurs pour essayer de donner une vue d’ensemble sur les fondamentaux de l’action. Le modèle est perfectible et dépend aussi du type d’action étudiée. Les indicateurs sont découpés en catégorie et chacun obtient une note entre 0 et 1.

J’en profite également pour rappeler qu’il ne s’agit ni d’un conseil d’achat ou de vente, mais simplement d’un article éducatif. Vous devez réaliser votre propre analyse avant chaque achat ou vente.

La note globale de l’entreprise Rubis est de 11,5 / 17 points possible. Ce qui est une bonne note

1- Commençons par le premier point, c’est le prix de l’action. La note est très bonne, elle est de 4,25 / 5. Cela signifie que le cours de l’action peut-être sous-évalué. Il va falloir vérifier d’autres informations.

2 -Au niveau de la rentabilité, la performance est assez bonne. La note est de 1,5 / 2.

3 – Pour la dette, la situation est maîtrisée, il n’y a pas d’inquiétude particulière à avoir. La note est de 2,5 / 3.

4 – Concernant le dividende, le rendement, on peut dire qu’il est élevé. Il est de 7,31 %. La note de cette partie est de 2 / 2. Au niveau du paiement du dividende, aucune inquiétude à avoir de ce côté-là. Le ratio dividende / Cash Flow est de 43,46 %.

5 – Pour la performance sur 10 ans, elle est bonne. Le cours de l’entreprise Rubis a augmenté de 36,99 % sur les dix dernières années, du 1er janvier 2012 au 1er janvier 2022. Au niveau du dividende versé par Rubis, il a baissé de -100 % sur cette même période. Et si on cumul l’évolution du cours de bourse en ajoutant les dividendes perçus, on va obtenir la performance réelle de l’investisseur, cette dernière est de 101,81 %.

6 – Enfin, pour l’évolution du chiffre d’affaires et du bénéfice par action, elle est faible. La note est de 0,25 / 2. On observe un chiffre d’affaires qui baisse de -3,47 % par rapport à 4 ans en arrière. Pour les bénéfices, ces derniers progressent de 8,75 % sur la période de 4 ans.

4. Tendance à court terme du cours de bourse

Je vous propose de passer sur la tendance du prix de l’action sur le court terme. On peut observer un graphique et un résumé de ce dernier ci-dessous, à 15 jours, 3 mois et 6 mois. :

• A 6 mois, il montre une hausse du cours de bourse. Ce dernier est passé de 30,1 euros à 26,71 euros.
• A 3 mois, on constate que le cours est en baisse. Il est passé de 25,5 euros à 26,71 euros.
• A 15 jours, ce dernier est en hausse. Il est passé de 24,72 euros à 26,71 euros.

5. Evolution de l’entreprise Rubis

Voyons maintenant l’évolution des résulats de l’entreprise. Pour cela, je vais reprendre plusieurs éléments un peu « classiques ». Il s’agit du chiffre d’affaires, du bénéfice par action, du levier financier et du PER. Il y a deux couleurs sur les graphiques. La première est le bleu qui correspond aux données publiées officiellement par l’entreprise. Pour la couleur rouge, ce sont les prévisions réalisées par les analystes pour les prochaines années.

Chiffre d’affaires de l’entreprise Rubis :

Au niveau du chiffre d’affaires de Rubis, ce dernier à baissé de -3,83 % jusqu’en 2022. Les analystes et leurs prévisions pensent qu’il devrait avoir diminué de -2,07 % en 2023. Concernant le chiffre d’affaires, on peut signaler qu’il s’agit d’un indicateur à prendre en compte. Cependant, ce qui va réellement compter, c’est le bénéfice qui va être réellement générée par l’entreprise. Et c’est ce que nous allons voir maintenant.

Bénéfice net par action de l’entreprise Rubis :

Pour le bénéfice par action, il baisse de -6,47 % jusqu’en 2022. Il est prévu (par les analystes) que ce dernier augmente de 6,23 % en 2023.

Levier financier de l’entreprise Rubis :

Concernant le levier financier de l’entreprise Rubis, le résultat est de 43,44 % depuis 2019, ce dernier à donc augmenté, ce qui est plutôt négatif. Cet indicateur montre le nombre d’années qu’il faudrait à l’entreprise pour rembourser sa dette si son activité reste égale. En dessous de 2, l’entreprise gère bien sa dette, mais selon le secteur, cela peut-être plus élevé.

PER de l’entreprise Rubis :

Enfin, le dernier graphique présente l’évolution du Price Earning Ratio (PER) depuis 10 ans. Pour rappel, il s’agit du rapport entre la valeur en bourse d’une entreprise et ses profits. On peut considérer qu’un ratio entre 10 et 17 est normal. Dans notre cas, il est actuellement très bas, il peut s’agir d’un bon moment pour acheter l’action, mais seulement si les fondamentaux sont solides. Sinon cela peut aussi signifier que les investisseurs fuient l’entreprise, car il ne croient pas en son avenir par exemple.

6. Dividendes de l’entreprise Rubis

Voici une partie qui risque d’intéresser de nombreuses personnes, il s’agit des dividendes versés par l’entreprise. Nous allons nous intéresser à quatre points clé (je trouve) concernant le dividende. Ainsi, nous aborderons les dividendes qui ont été versés depuis une dizaine d’année. Ensuite, un graphique sur la variation du dividende versé d’une année à l’autre.

Puis nous verrons le rendement de l’action , pour cela je vais comparer le dividende versé vis-à-vis du cours de l’action au 31 décembre de l’année en question. Pour terminer, quel serait le rendement d’une l’action dans laquelle on aurait investit janvier 2012.

Evolution du dividende de l’entreprise Rubis :

L’entreprise Rubis n’a pas baissé une fois son dividende sur la période, c’est positif sur ce point. Pour la performance du dividende, elle est de 143,24 %. Il est passé de 0,81 euros à 1,8 euros sur la période.

Variation annuel du dividende de l’action Rubis :

Au niveau de la variation du dividende, sur les 5 dernières années, la moyenne des variations est de 9,85 %. La variation est faible sur la période .

Evolution du rendement de l’action Rubis :

Concernant le troisième graphique, il s’agit du rendement de l’action à la fin de chaque année. Pour le calculer, je récupère le dividende qui a été versé sur l’année indiquée et je le rapporte au cours de l’action au premier janvier de l’année suivante. Le rendement est supérieur à 2012 de 15,11 %.

Le dernier graphique présente l’évolution du rendement d’une action que l’on aurait acheté en 2011. En effet, une fois acheté, notre action aura toujours le même prix d’achat, mais l’entreprise va verser des dividendes différents.

Evolution du rendement de l’investisseur dans Rubis :

Si on est sur le long terme, on souhaite que notre rendement évolue à la hausse. Pour effectuer le calcul, je vais diviser le dividende qui a été perçu tous les ans par le prix d’achat.

On constate sur le graphique qu’une action achetée au prix du marché début janvier 2012 aurait désormais un rendement de 9,06 %. Je trouve que le résultat est excellent.

7. Tendance sur le long terme

Maintenant, regardons de plus près la tendance du cours de bourse à travers trois graphiques. Il y aura trois périodes d’étudiées, nous verrons celle de 5 ans, 10 ans et 20 ans. Pour ceux qui ne le saurais pas, le trait rouge est la tendance du cours de l’action sur la période plus deux écarts types, l’orange plus un écart type, le bleu à moins un écart type et le vert à moins deux écarts types.

En théorie, un cours va osciller autour de la tendance. S’il s’en écarte, il devrait a un moment retourner vers cette dernière. Pour simplifier, si le cours dépasse la tendance, on peut penser qu’il est trop élevé et qu’il redescendra, si il est sous la tendance, on peut penser que le cours est trop bas et qu’il reviendra vers sa tendance.

Si on se trouve à deux écarts types, il peut s’agir d’une cotation élevée ou au contraire d’une cotation basse. Dans tous les cas, l’étude de la droite de tendance ne donne pas une certitude, c’est un indicateur parmi d’autres. Il est possible qu’elle soit perturbée par une augmentation rapide du cours de l’action ou une importante volatilité. Dès lors, il est important de regrouper ces informations avec les fondamentaux de l’entreprise.

Maintenant, regardons de plus près les graphiques sur la tendance à long terme :

• A 20 ans, le cours de bourse de Rubis se trouve à -1,24. On se trouve donc entre moins un et moins deux écarts types.
• A 10 ans, le cours de bourse se trouve à -1,82. On se trouve donc entre moins un et moins deux écarts types.
• A 5 ans, le cours de bourse se trouve à -1,3. On se trouve donc entre moins un et moins deux écarts types.

Si on prend la tendance à 10 ans de l’entreprise Rubis, on pourrait se dire que l’action semble être dans un moment intéressant.

Bien entendu, il faut regrouper ces informations avec les fondamentaux de l’entreprise (ou les nouvelles) qui peuvent expliquer les variations.

8. Résultat pour l’investisseur

Evolution de l’investissement de 1 000 euros d’un investisseur dans Rubis :

Enfin, le dernier graphique est très parlant, il présente ce qu’un investissement de 1 000 euros en janvier 2011 aurait valu 11 ans plus tard. La valeur de l’investissement dans l’entreprise Rubis serait de désormais de 1876 euros en ayant cumulé les dividendes.

9. Résumé sur l’action Rubis

1. On se trouve ici sur une action que l’on peut intégrer dans son portefeuille pour le côté rendement. En effet, ce dernier est relativement élevé pour l’entreprise comme on a pu le voir dans la partie dividende.

2. Actuellement, le prix de l’action est intéressant. En effet, ce dernier est relativement bas. Il faut bien entendu s’attarder sur les autres indicateurs avant de décider d’acheter ou de vendre l’action.

3. La croissance de l’action est volatile. On va donc avoir des hausse puis des baisses pour le cours de bourse. Il faut être conscient de cela, si on souhaite investir, il faudra donc attendre le bon moment pour éviter une perte en capital.

4. L’entreprise a des bons fondamentaux. Pour moi, il s’agit d’un point clé. En effet, en cas de crise, elle sera plus en capacité de résister.

5. Voici probablement le point clé de l’action Rubis. En effet, va t-elle réussir sa transition ou on ? Actuellement, son infrastructure est très bonne pour les modes de consommation d’énergie actuels, mais on sait qu’ils vont va migrer dans les prochaines décennies. Il faut que l’entreprise réussise cette migration.

6. Pour le dividende, si tout se passe comme prévu, il devrait continuer a augmenter de manière régulière. C’est un point important pour un investisseur cherchant à avoir du rendement.

Voici deux vidéos sur Rubis. La première est une explication sur la chute brutale du cours de bourse, la seconde concerne la dernière analyse effectuée en vidéo.

Cet article sur l’analyse de l’entreprise Rubis est maintenant terminé, merci de l’avoir lu jusqu’à la fin. Vous pouvez également répondre à la question du sondage qui se trouve dans le menu du site internet. Elle permettra de déterminer les prochains sujets qui vont être évoqués.

Sources utilisées pour la réalisation de l’étude :

• ZoneBourse.com
• Google Finance
• MorningStar