Faut-il Acheter l’Action Intel ? [Analyse et avis]

Vous vous demandez s’il faut acheter l’action Intel ? Pour répondre à cette question, je vous présente un analyse de l’entreprise Intel. Je vais utiliser plusieurs critères et graphiques. A travers cette analyse, je vais utiliser le modèle personnel que j’ai mis en place et que vous avez peut-être déjà vu.

Pour ceux qui ne sauraient pas comment ajouter l’action dans un portefeuille, notamment si on dispose uniquement d’un compte PEA. Il faut donc ouvrir un compte-titre et avoir un courtier qui permet d’acquérir des valeurs américaines. J’ai réalisé une vidéo sur l’ouverture d’un compte titre avec Trade Republic qui permet cela.

IMPORTANT : Analyse réalisée le 11/3/2022

Sommaire de l’article :

1. Présentation de l’entreprise Intel
2. Comparaison de la performance avec l’indice
3. Modèle d’analyse perso
4. Tendance à court terme du cours de bourse
5. Evolution de l’entreprise Intel
6. Dividendes de l’entreprise Intel
7. Tendance sur le long terme
8. Résultat pour l’investisseur
9. Résumé sur l’action Intel

1. Présentation de l’entreprise Intel

Avant de commencer, une message que vous devez absolument prendre en compte :

Commençons par une présentation rapide de l’entreprise Intel. Nous allons aborder le découpage de son activité (ventes et géographie). Avant de commencer cet article et afin de commencer par un des points clés pour une action en bourse, je vous présente l’évolution du cours de bourse de l’entreprise Intel depuis 1999.

Pour commencer, il s’agit d’une entreprise dans le secteur : Consommation Cyclique. Comme vous le savez peut-être, son siège social se trouve dans le pays : USA. L’entreprise existe depuis 1968.

Pour la répartition géographique de son activité, on obtient une bonne diversification. En effet, elle est présente sur plusieurs continents avec des parts non négligeables de son chiffre d’affaires. Voici la répartition du chiffre selon les secteurs géographiques :

Continent	Vente en Millions (dollars)	Pourcentage du Chiffre d’Affaires
Afrique	0	0 %
Amérique du Nord	14107	17,85 %
Amérique du Sud	0	0 %
Asie	48856	61,82 %
Europe	0	0 %
Océanie	0	0 %
Autre	16061	20,32 %

Concernant son activité, son chiffre d’affaires est réparti de la manière suivante :

Secteurs d’activités	Vente en Millions (dollars)	Pourcentage des ventes
Informatique client	40511	51,26 %
Centre de données	25821	32,67 %
Solutions de mémoire non volatile	4306	5,45 %
Internet des objets	3998	5,06 %
Solutions programmables	1934	2,45 %
Mobileye	1386	1,75 %

Son cours le plus bas sur 1 an a été de 43,63 dollars, alors que le cours le plus haut a été de 68,49 dollars. Le cours actuel est de 46,59 dollars au moment de l’écriture de l’article. Son niveau par rapport au plus haut et au plus bas sur une année est représenté par la jauge orange. On constate qu’on est proche du plus bas au moment de l’écriture de cet article.

Tableau de l’évolution du cours de bourse de Intel :

Sur le graphique, on peut observer la performance de l’entreprise en bourse depuis 2011, c’est la courbe noir. Concernant les colonnes de couleur rouge, ce sont les différentes variations du cours annuel, entre le 1er janvier de chaque nouvelle année. Pour l’entreprise, cette variation est de 102,4 %. Sur le moyen terme, on a donc une tendance en hausse.

2. Comparaison de la performance avec l’indice

Dans cette partie, comparons la performance de l’entreprise par rapport à un indice (le principal du pays de l’action). Ici, je compare la performance depuis 1999 entre l’entreprise Intel et l’indice S&P 500. La performance de l’indice est de 235,5 % quand l’entreprise Intel à réalisée une performance de 187,85 %.

Cette comparaison entre l’indice et l’action est calculé à partir d’une base 100 que j’accorde à chacun au moment de la date de démarrage. Par la suite, seul le cours de bourse compte, car le cumul des dividendes de l’action n’est pas pris en considération. Comme on peut le voir, l’action est moins performante que l’indice.

3. Modèle d’analyse perso

Nous arrivons maintenant sur mon modèle fait maison. Comme je le rappel à chaque fois, il ne s’agit pas d’une formule magique, mais simplement d’un ensemble d’indicateurs pour essayer de donner une vue d’ensemble sur les fondamentaux de l’action. On peux trouver des axes d’amélioration au modèle. De plus, cela va dépendre du type d’action étudiée, il faut adapter le résultat. Les différents indicateurs que l’on retrouve vont être découpés en plusieurs catégories ou chacun va obtenir une note comprise entre 0 et 1.

J’en profite également pour rappeler qu’il ne s’agit ni d’un conseil d’achat ou de vente, mais simplement d’un article éducatif. Vous devez réaliser votre propre analyse avant chaque achat ou vente.

La note globale de l’entreprise Intel est de 13,25 / 17 points possible. Ce qui est une excellente note.

1 – On va commencer avec le premier point, il s’agit du prix / cours de l’action. La note est bonne, elle est de 3,75 / 5. Cela signifie que le cours de l’action peut-être intéressant.

2 – Au niveau de la rentabilité, la performance est bonne, on a une rentabilité intéressante. La note est de 1,75 / 2.

3 – Pour la dette, la situation est maîtrisée, il n’y a pas d’inquiétude particulière à avoir. La note est de 2,5 / 3.

4 – Concernant le dividende, le rendement, je le trouve intéressant. Il est de 3,08 %. La note de cette partie est de 2,5 / 3. Au niveau du paiement du dividende, aucune inquiétude à avoir de ce côté-là. Le ratio dividende / Cash Flow est de 20,6 %.

5 – Pour la performance sur 10 ans, elle est bonne. Le cours de l’entreprise Intel a augmenté de 102,4 % sur les dix dernières années, du 1er janvier 2012 au 1er janvier 2022. Au niveau du dividende versé par Intel, il a augmenté de 59,09 % sur cette même période. Et si on cumul l’évolution du cours de bourse en ajoutant les dividendes perçus, on va obtenir la performance réelle de l’investisseur, cette dernière est de 148,7 %.

6 – Enfin, pour l’évolution du chiffre d’affaires et du bénéfice par action, elle est faible. La note est de 0,25 / 2. On observe un chiffre d’affaires qui progresse de 5,1 % par rapport à 4 ans en arrière. Pour les bénéfices, ces derniers baissent de -36,31 % sur la période de 4 ans.

4. Tendance à court terme du cours de bourse

Je vous propose de passer sur la tendance du cours de l’action sur le court terme. On peut observer un graphique et le résumé ci-dessous, à 15 jours, 3 mois et 6 mois. :

• A 6 mois, il montre une baisse du cours de bourse. Ce dernier est passé de 50 dollars à 46,66 dollars.
• A 3 mois, on constate que le cours est en baisse. Il est passé de 53,65 dollars à 46,66 dollars.
• A 15 jours, ce dernier est en baisse. Il est passé de 46,72 dollars à 46,66 dollars.

5. Evolution de l’entreprise Intel

Au niveau de l’évolution de l’entreprise, j’ai repris quatre éléments classiques, le chiffre d’affaires, le bénéfice par action, le levier financier et le PER. Il y a deux couleurs sur les graphiques. La première est le bleu qui correspond aux données publiées officiellement par l’entreprise. Pour la couleur rouge, ce sont les prévisions réalisées par les analystes pour les prochaines années.

Chiffre d’affaires de l’entreprise Intel :

Au niveau du chiffre d’affaires de Intel, ce dernier à progressé de 5,1 % jusqu’en 2022. Les analystes et leurs prévisions pensent qu’il devrait avoir augmenté de 10,95 % en 2024. Concernant le chiffre d’affaires, on peut signaler qu’il s’agit d’un indicateur à prendre en compte. Cependant, ce qui va réellement compter, c’est le bénéfice qui va être réellement générée par l’entreprise. Et c’est ce que nous allons voir maintenant.

Bénéfice net par action de l’entreprise Intel :

Pour le bénéfice par action, il baisse de -36,31 % jusqu’en 2022. Il est prévu (par les analystes) que ce dernier augmente de 21 % en 2024.

Levier financier de l’entreprise Intel :

Concernant le levier financier de l’entreprise Intel, le résultat est de -2,08 %, ce dernier à donc baissé, ce qui est plutôt positif. Cet indicateur montre le nombre d’années qu’il faudrait à l’entreprise pour rembourser sa dette si son activité reste égale. En dessous de 2, l’entreprise gère bien sa dette, mais selon le secteur, cela peut-être plus élevé.

PER de l’entreprise Intel :

Enfin, le dernier graphique présente l’évolution du Price Earning Ratio (PER) depuis 10 ans. Pour rappel, il s’agit du rapport entre la valeur en bourse d’une entreprise et ses profits. On peut considérer qu’un ratio entre 10 et 17 est normal. Dans notre cas, il est actuellement intéressant, car il se trouve entre 10 et 17. Cela peut signifier qu’il peut s’agir d’un bon moment pour acheter l’action. Il faut prendre en compte les autres indicateurs.

6. Dividendes de l’entreprise Intel

Maintenant, nous allons nous intéresser à un point important pour de nombreux investisseurs. Il s’agit des dividendes de l’entreprise. Je vais donc vous présenter plusieurs graphiques dans cette partie.

Dans un premier temps, nous verrons les dividendes qui ont été versés chaque année depuis 10 ans.

Dans un second temps, on abordera la variation du dividende versé entre chaque année. Puis, le rendement de l’action à l’année, pour cela, je vais comparer le dividende versé selon le cours de l’action au 31 décembre de l’année. Pour terminer, nous verrons le rendement d’une l’action achetée en janvier 2012.

Evolution du dividende de l’entreprise Intel :

L’entreprise Intel n’a pas baissé une fois son dividende sur la période, c’est positif sur ce point. Pour la perfomance du dividende, elle est de 79,49 %. Il est passé de 0,88 dollars à 1,4 dollars sur la période.

Variation annuel du dividende de l’action Intel :

Au niveau de la variation du dividende, sur les 5 dernières années, la moyenne des variations est de 6,54 %. La variation est faible sur la période .

Evolution du rendement de l’action Intel :

Voici maintenant le troisième graphique, il met en avant le rendement de l’action pour chaque année. Le calcul se fait de la manière suivante, je prends le dividende versé sur l’année et je le divise en fonction du cours de l’action au premier janvier suivant. Le rendement est inférieur à celui de 2012 de -21,4 %.

Le graphique que nous allons voir maintenant concerne l’évolution du rendement de notre action. Le calcul démarre pour une action achetée en 2011. Comme cette dernière conservera le même prix d’achat durant la période, on va calculer l’évolution, c’est intéressant, car l’entreprise va reverser des dividendes aux montants différents.

Evolution du rendement de l’investisseur dans Intel :

Si on est sur le long terme, on souhaite que notre rendement évolue à la hausse. Pour effectuer le calcul, je vais diviser le dividende qui a été perçu tous les ans par le prix d’achat.

On constate sur le graphique qu’une action achetée au prix du marché début janvier 2012 aurait désormais un rendement de 5,7 %. Le résultat est donc normal.

7. Tendance sur le long terme

Maintenant, regardons de plus près la tendance du cours de bourse à travers trois graphiques. Il y aura trois périodes d’étudiées, nous verrons celle de 5 ans, 10 ans et 20 ans. Pour ceux qui ne le saurais pas, le trait rouge est la tendance du cours de l’action sur la période plus deux écarts types, l’orange plus un écart type, le bleu à moins un écart type et le vert à moins deux écarts types.

Normalement, le cours de bourse d’une action va osciller autour de sa tendance. Donc, s’il commence à s’écarter, on peut penser qu’a un moment, il va retourner vers cette dernière. Pour faire plus simple, si le cours passe au dessus de la tendance (par exemple +1 ou +2 écart type), on va pouvoir se dire qu’il est peut-être trop haut et qu’il reviendra vers la tendance (donc que la cours de bourse va rebaisser). Par contre, s’il est sous la droite de la tendance, dans ce cas, on pourrait se dire que le cours de bourse est bas et qu’il remontra dans le futur vers sa tendance.

Si on se trouve à deux écarts types, il peut s’agir d’une cotation élevée ou au contraire d’une cotation basse. Dans tous les cas, l’étude de la droite de tendance ne donne pas une certitude, c’est un indicateur parmi d’autres. Il est possible qu’elle soit perturbée par une augmentation rapide du cours de l’action ou une importante volatilité. Dès lors, il est important de regrouper ces informations avec les fondamentaux de l’entreprise.

Maintenant, regardons de plus près les graphiques sur la tendance à long terme :

• A 20 ans, le cours de bourse de Intel se trouve à 0,14. On se trouve donc entre la tendance et un écart type.
• A 10 ans, le cours de bourse se trouve à -0,93. On se trouve donc entre la tendance à 20 ans et moins un écart type.
• A 5 ans, le cours de bourse se trouve à -1,46. On se trouve donc entre moins un et moins deux écarts types.

Si on prend la tendance à 10 ans de l’entreprise Intel, on pourrait se dire que l’action est proche de sa tendance, mais en dessous, il peut s’agir d’une porte d’entrée.

Important, on pensera à regrouper ces données avec les différents fondamentaux de l’entreprise (ou les nouvelles publiées). En effet, cela pourra expliquer les variations.

8. Résultat pour l’investisseur

Evolution de l’investissement de 1 000 dollars d’un investisseur dans Intel :

Le graphique dans cette partie pourra intéresser un grand nombre d’investisseurs. Pourquoi ? Car il permet de réaliser ce qu’aurait génréré un investissement de 1 000 dollars en janvier 2011 près de 11 ans après. La valeur de l’investissement dans l’entreprise Intel serait de désormais de 3097 dollars en ayant cumulé les dividendes.

9. Résumé sur l’action Intel

1. L’entreprise est hybride, cela signifie que d’un côté son cours de bourse augmente sur le moyen terme et de l’autre elle verse des dividendes en augmentation. C’est une situation idéale, notre capital investit augmente avec le cours de bourse et on perçoit en plus un revenu en augmentation avec le dividende.

2. Actuellement, le prix de l’action est intéressant. En effet, ce dernier est relativement bas. Il faut bien entendu s’attarder sur les autres indicateurs avant de décider d’acheter ou de vendre l’action.

3. Au niveau de la croissance du cours de bourse, ce dernier est en tendance haussière sur le moyen terme, mais il a tendance a stagner ces dernières anées. Il est volatile. Mais je pense que vu l’activité de l’entreprise, elle aura un rôle important à jouer dans le futur et sa croissance devrait suivre dans les prochaines années.

4. L’entreprise a des bons fondamentaux. Pour moi, il s’agit d’un point clé. En effet, en cas de crise, elle sera plus en capacité de résister.

5. Sur le long terme, c’est une entreprise qui devrait avoir des bonnes perspective si les objectifs qu’elle s’est fixés sont atteints. Il ne faut pas oublier qu’un cours de bourse, c’est avant tout une anticipation des investisseurs.

6. Pour le dividende, si tout se passe comme prévu, il devrait continuer a augmenter de manière régulière. C’est un point important pour un investisseur cherchant à avoir du rendement.

Cet article sur l’analyse de l’entreprise Intel est maintenant terminé, merci de l’avoir lu jusqu’à la fin. Vous pouvez également répondre à la question du sondage qui se trouve dans le menu du site internet. Elle permettra de déterminer les prochains sujets qui vont être évoqués.

Sources utilisées pour la réalisation de l’étude :

• ZoneBourse.com
• Google Finance
• MorningStar